Prywatna emerytura z polisą na życie – przegląd ofert

Jeśli myślisz o tym, by odkładać pieniądze na emeryturę, masz dobry instynkt. Eksperci od lat powtarzają, że emerytura z ZUS pokryje zaledwie 25-35% ostatniego wynagrodzenia. Dla kogoś, kto dziś zarabia 6 000 zł netto, oznacza to emeryturę rzędu 1 500-2 000 zł miesięcznie. To nie jest wyliczenie na podstawie pesymistycznego scenariusza, ale prognoza Komisji Europejskiej i polskich think tanków.

Dlatego coraz więcej osób szuka dodatkowych rozwiązań. Jednym z popularniejszych są polisy oszczędnościowe oferowane przez towarzystwa ubezpieczeniowe. W tym artykule sprawdzamy, jakie ubezpieczenie oszczędnościowe na emeryturę oferują cztery najpopularniejsze w tym segmencie TU na rynku: PZU, Pru (Prudential), NN (Nationale-Nederlanden) i Generali – i jak ich oferty wypadają na tle innych sposobów gromadzenia oszczędności na emeryturę.

Dlaczego warto oszczędzać poza ZUS?

Polski system emerytalny składa się z trzech filarów. Pierwszy to ZUS, który wypłaca emeryturę ustaloną na podstawie zgromadzonych składek obowiązkowo odprowadzanych od twojego wynagrodzenia. Drugi to otwarty fundusz emerytalny (OFE), do którego można dobrowolnie przekazywać część składki. Trzeci filar to wszystko, co odkładasz samodzielnie: pracownicze plany emerytalne (PPE), indywidualne konta emerytalne (IKE), indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE) oraz klasyczne polisy oszczędnościowe.

Problem z pierwszym filarem jest prosty. ZUS działa na zasadzie repartycji – składki obecnych pracowników finansują bieżące wypłaty dla emerytów. Gdy pracujących ubywa, a emerytów przybywa – co jest tendencją już nie tylko ostatnich lat, ale co najmniej dekady – beneficjenci systemu mają poważny kłopot.

Oznacza to jedno: jeśli zależy ci na godnym standardzie życia na emeryturze, musisz samodzielnie zadbać o dodatkowe środki. I im wcześniej zaczniesz, tym lepiej.

Jak działa ubezpieczenie oszczędnościowe na emeryturę?

W zależności od rodzaju produktu wyróżniamy dwa główne modele:

Polisa na dożycie (z gwarancją kapitału) – towarzystwo gwarantuje wypłatę określonej sumy po zakończeniu umowy, niezależnie od warunków rynkowych. Tak działa np. Pru Emerytura Bez Obaw. Środki są lokowane bezpiecznie, a zysk pochodzi z premii rocznych przyznawanych przez ubezpieczyciela.

Polisa z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (UFK) – składki są inwestowane w fundusze, których wynik zależy od rynku. Możliwy zysk jest wyższy, ale towarzystwo nie gwarantuje konkretnej kwoty na koniec. Tak działa Generali Z myślą o finansach czy polisy z oferty Nationale-Nederlanden.

Ważna cecha obu typów ubezpieczeń: świadczenie w razie śmierci ubezpieczonego trafia do wskazanego uposażonego bez podatku od spadków i darowizn, co jest istotną przewagą nad zwykłymi oszczędnościami bankowymi.

IKE i IKZE – co warto wiedzieć przed wyborem polisy?

Zanim porównamy konkretne oferty, warto wyjaśnić dwa pojęcia, które często się pojawiają w kontekście oszczędności na emeryturę w ramach III filaru. Wiele polis oszczędnościowych można zawrzeć właśnie w formie IKE lub IKZE – i wtedy zyskują dodatkowe korzyści podatkowe.

IKE – Indywidualne Konto Emerytalne

Indywidualne konto emerytalne to rachunek, na którym gromadzisz oszczędności na emeryturę. Jego główna zaleta: po osiągnięciu 60. roku życia (lub 55 lat przy wcześniejszym nabyciu uprawnień emerytalnych) wypłata jest całkowicie zwolniona z podatku od zysków kapitałowych (podatku Belki). To 19% od wypracowanego zysku, które zostaje w kieszeni.

Limity wpłat na IKE w 2026 roku:

• Maksymalna kwota wpłaty: 28 260 zł rocznie (3-krotność prognozowanego przeciętnego wynagrodzenia miesięcznego, które w 2026 wynosi 9 420 zł)

IKZE – Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego

Indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego działają inaczej: zamiast ulgi przy wypłacie, oferują ulgę podatkową na bieżąco. Wpłaty na IKZE odliczasz od podstawy opodatkowania w danym roku kalendarzowym, co oznacza realny zwrot podatku już w rozliczeniu rocznym PIT.

Przy stawce 12% podatku dochodowego od osób fizycznych, maksymalne odliczenie wynosi ok. 1 356 zł rocznie. Przy stawce 32% – nawet 3 617 zł. Przedsiębiorcy korzystają z wyższego limitu.

Przy wypłacie po 65. roku życia (i spełnieniu warunków stażu wpłat) obowiązuje zryczałtowany podatek dochodowy w wysokości 10% – znacznie niższy niż standardowy podatek Belki.

Limity wpłat na IKZE w 2026 roku:

• Osoby zatrudnione: 11 304 zł rocznie (1,2-krotność prognozowanego wynagrodzenia)

• Osoby prowadzące działalność gospodarczą: 16 956 zł rocznie (1,8-krotność prognozowanego wynagrodzenia)

IKE i IKZE w praktyce – ważne zasady

Środki zgromadzone na obu rodzajach kont podlegają dziedziczeniu – to ważna różnica w stosunku do emerytury z ZUS, której nie można przekazać bliskim.

PZU Pogodna Jesień – grupowe oszczędzanie przez pracodawcę

PZU oferuje kilka produktów emerytalnych, ale flagowym rozwiązaniem oszczędnościowym dla pracowników jest PZU Pogodna Jesień – grupowe ubezpieczenie emerytalne zawierane za pośrednictwem pracodawcy.

Jak to działa?

Pracodawca zawiera umowę z PZU, a pracownicy przystępują do programu, wypełniając deklarację. Minimalna składka to zaledwie 25 zł miesięcznie dla grup powyżej 50 osób (50 zł dla mniejszych grup). To jeden z niższych progów wejścia na rynku.

Środki inwestowane są w Fundusz Pogodna Jesień, który lokuje je głównie w bezpieczne papiery wartościowe Skarbu Państwa – obligacje i bony skarbowe. To konserwatywna strategia: niższe ryzyko, ale i niższy potencjalny zysk.

Opłaty

• Opłata za zarządzanie funduszem: 2,25% wartości funduszu rocznie

• Opłata za ryzyko śmierci: 0,05% wartości funduszu rocznie

• Opłata likwidacyjna: pobierana przy wcześniejszej wypłacie; jej wysokość zależy od roku umowy

Co roku można wypłacić do 10% zgromadzonych oszczędności bez żadnych opłat likwidacyjnych.

Zalety

• Bardzo niska minimalna kwota składki

• Możliwość przystąpienia bez badań lekarskich

• Świadczenie w razie śmierci wypłacane bez podatku od spadków i darowizn

• Indywidualna kontynuacja ubezpieczenia po rozwiązaniu stosunku pracy

TFI PZU prowadzi również IKE i IKZE w formie funduszu emerytalnego (DFE PZU), dostępne indywidualnie – bez pracodawcy jako pośrednika. To rozwiązanie działa niezależnie od miejsca zatrudnienia.

Pru Emerytura Bez Obaw – gwarancja kapitału

Pru (Prudential) pozycjonuje się jako specjalista od prywatnych emerytur. Ich flagowy produkt – Emerytura Bez Obaw – różni się fundamentalnie od produktów opartych na ubezpieczeniowych funduszach kapitałowych.

Gwarancja zwrotu kapitału

Mechanizm jest prosty: jeśli regularnie opłacasz składki przez cały okres umowy, na koniec otrzymasz co najmniej tyle, ile wpłaciłeś – gwarantowaną sumę z tytułu dożycia. Do tego dochodzą premie roczne i premia końcowa, których wysokość Pru ogłasza co kwartał.

Środki są lokowane poprzez umowę reasekuracyjną w funduszu With-Profits Sub-Fund w profilu zrównoważonym lub konserwatywnym. Pru nie gwarantuje określonej stopy zwrotu z premii, ale historycznie były one wypłacane nieprzerwanie.

Warunki umowy

• Wiek przystąpienia: 18-66 lat

• Czas trwania umowy: minimum 10 lat, maksymalnie do ukończenia 75. roku życia

• Możliwość zawieszenia wpłat: tak, ale skutkuje obniżeniem gwarantowanej sumy

• Możliwość zmiany wysokości składki w trakcie trwania umowy

Przykładowe wyliczenie (dane z kalkulatora Pru)

Mężczyzna, 30 lat, składka 400 zł miesięcznie (indeksowana co roku o wskaźnik inflacji), okres 30 lat, profil konserwatywny:

• Szacunkowa suma wpłaconych składek z indeksacją: ok. 207 000 zł

• Gwarantowana kwota na koniec: co najmniej suma wpłaconych składek

• Potencjalny wynik z premiami: indywidualnie wyliczany, nie jest gwarantowany

Umowy dodatkowe

Emerytura Bez Obaw może zostać rozszerzona o 9 umów dodatkowych – m.in. ubezpieczenie na wypadek poważnego inwalidztwa czy wsparcie w przypadku poważnych chorób. To sprawia, że polisa pełni podwójną funkcję: oszczędnościową i ochronną.

NN – IKE i IKZE w Nationale-Nederlanden DFE

Nationale-Nederlanden w Polsce nie oferuje klasycznej polisy oszczędnościowej na emeryturę w formie ubezpieczenia na dożycie. Ich podejście do III filaru opiera się na IKE i IKZE prowadzonych w ramach Funduszu Emerytalnego NN DFE.

To ważna różnica: zamiast polisy z elementem ochronnym, otrzymujesz czyste konto emerytalne z inwestowaniem w fundusz. Brak komponentu ubezpieczeniowego, ale też przejrzystsza struktura opłat.

Jak działają konta NN DFE?

Środki wpłacane na IKE lub IKZE inwestowane są w funduszu Nationale-Nederlanden DFE. Od lipca 2012 roku do końca 2025 roku fundusz wypracował łączną stopę zwrotu na poziomie ok. +287,50% – co przy długim horyzoncie inwestycyjnym jest wynikiem powyżej średniej rynkowej.

Opłaty

• Opłata za zarządzanie: 2% rocznie

• Możliwość obniżenia opłaty: przy regularnych wpłatach NN obniża stawkę (szczegóły ustalane indywidualnie)

• Opłata za sukces: pobierana, gdy wynik funduszu przekroczy 8% rocznie

• Opłata za otwarcie konta: brak

Limity i zasady

Obowiązują ustawowe limity IKE i IKZE na 2026 rok (patrz tabela wyżej).

Środki zgromadzone na kontach podlegają dziedziczeniu – uposażony lub spadkobierca otrzymuje wypłatę w ciągu 14 dni od złożenia wniosku lub może przetransferować środki na swoje konto IKE/IKZE.

Generali Z myślą o finansach – polisa z UFK

Generali oferuje oszczędzanie na emeryturę przez ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym – produkt nosi nazwę Generali Z myślą o finansach.

To rozwiązanie łączy ochronę ubezpieczeniową na życie z inwestowaniem składek w wybrane fundusze kapitałowe. Klient wybiera profil inwestycyjny spośród dostępnych UFK, które różnią się strategią i poziomem ryzyka – od konserwatywnych (obligacje) przez zrównoważone po agresywne (akcje).

Ważna informacja o ryzyku

W odróżnieniu od polisy Pru, Generali nie gwarantuje zwrotu wpłaconych składek. Wartość jednostek uczestnictwa w UFK zależy od sytuacji rynkowej. Przy niekorzystnej koniunkturze wartość zgromadzonych środków może być niższa niż suma wpłat.

Kluczowe cechy produktu

• Możliwość zawarcia jako IKE lub IKZE – i skorzystania z ulgi podatkowej

• Wybór spośród kilkunastu funduszy o różnym profilu ryzyka

• Ochrona ubezpieczeniowa na życie w ramach tej samej umowy

• Możliwość zmiany funduszy (tzw. switch) w trakcie trwania polisy

• Dostęp do funduszu z gwarancją: Generali Gwarantowany PLUS – chroni część kapitału

Aktualne OWU produktu obowiązuje od 22 stycznia 2026 roku.

Dla kogo?

Generali Z myślą o finansach kierowane jest do osób, które chcą aktywniej zarządzać swoimi oszczędnościami i akceptują ryzyko inwestycyjne w zamian za potencjalnie wyższe zyski. Dobrze sprawdza się jako uzupełnienie bardziej konserwatywnych form oszczędzania.

Porównanie ofert – tabela zbiorcza

Polisa TU czy IKE/IKZE w funduszu – co wybrać?

To jedno z najczęściej zadawanych pytań – i nie ma na nie jednej odpowiedzi. Zależy od kilku zmiennych:

Wybierz polisę z gwarancją kapitału (np. Pru), jeśli:

• Priorytetem jest bezpieczeństwo – chcesz mieć pewność, że nie stracisz wpłaconych pieniędzy.

• Cenisz regularność: polisa wymusza systematyczne wpłaty, co dla wielu osób jest zaletą, nie wadą.

• Zależy Ci na ochronie ubezpieczeniowej połączonej z oszczędzaniem.

• Nie chcesz samodzielnie zarządzać portfelem inwestycyjnym.

Wybierz IKE lub IKZE w funduszu (np. NN, TFI PZU), jeśli:

• Szukasz prostego i przejrzystego rozwiązania bez komponentu ubezpieczeniowego.

• Chcesz korzystać z ulgi podatkowej – IKZE daje zwrot podatku od razu, IKE zwalnia z podatku Belki przy wypłacie.

• Akceptujesz pewien poziom ryzyka rynkowego.

• Wolisz elastyczność: możesz wpłacać nieregularnie, nie jesteś związany stałą składką.

Wybierz polisę z UFK (np. Generali), jeśli:

• Chcesz połączyć ochronę ubezpieczeniową z inwestowaniem.

• Akceptujesz ryzyko inwestycyjne i interesuje Cię wybór funduszy.

• Planujesz długi horyzont oszczędzania (minimum 10–15 lat).

• Chcesz skorzystać z ulgi IKE/IKZE przy jednoczesnej ochronie na życie.

Czy warto łączyć rozwiązania?

Tak – i to jest strategia, którą stosuje coraz więcej świadomych oszczędzających. Możesz mieć jednocześnie: IKZE (ulga podatkowa każdego roku) + IKE (zwolnienie z podatku Belki przy wypłacie) + polisę grupową przez pracodawcę. Masz prawo do jednego IKE i jednego IKZE jednocześnie. Możesz je prowadzić w różnych instytucjach.

Na co zwrócić uwagę przed podpisaniem umowy?

Zanim zdecydujesz się na konkretną polisę, sprawdź kilka kluczowych kwestii:

Opłata likwidacyjna – w większości polis oszczędnościowych wcześniejsze rozwiązanie umowy wiąże się z utratą części zebranych środków. Im wcześniej rezygnujesz, tym wyższa opłata. Pamiętaj, że to mechanizm długoterminowy.

Indeksacja składki – wiele polis zakłada coroczny wzrost składki o wskaźnik inflacji lub ustalony procent. To dobra praktyka (chroni wartość oszczędności), ale warto być świadomym, że przez 20 lat składka może znacząco wzrosnąć.

Opłata za zarządzanie – pobierana co roku, niezależnie od wyników funduszu. Różnica między 1% a 2,5% rocznie przez 20 lat może oznaczać dziesiątki tysięcy złotych różnicy w końcowym kapitale.

Gdzie lokowane są pieniądze – w polisie z UFK ryzyko ponosi klient, nie towarzystwo. Warto sprawdzić, w co konkretnie inwestuje dany fundusz.

Czy produkt można prowadzić jako IKE lub IKZE – to nie jest oczywiste dla wszystkich polis. Sprawdź, zanim podpiszesz.

Dziedziczenie – środki zgromadzone na polisie podlegają dziedziczeniu i trafiają do uposażonych poza postępowaniem spadkowym. To szybsze i prostsze niż klasyczny spadek.

Podsumowanie

Ubezpieczenie oszczędnościowe na emeryturę to jedno z narzędzi budowania prywatnej emerytury, ale nie jedyne i nie dla każdego najlepsze. Kluczowe różnice między ofertami PZU, Pru, NN i Generali wynikają z podejścia do ryzyka i struktury produktu:

• PZU sprawdza się jako rozwiązanie grupowe, dostępne przez pracodawcę, z niskim progiem wejścia i konserwatywnym profilem.

• Pru to wybór dla tych, którzy cenią bezpieczeństwo – gwarancja zwrotu kapitału przy regularnych wpłatach to unikalna cecha na rynku.

• NN stawia na prostotę i przejrzystość: czyste IKE i IKZE w funduszu z historią ponadprzeciętnych wyników.

• Generali oferuje elastyczność: polisa z UFK, możliwość wyboru funduszy, opcjonalnie prowadzona jako IKE lub IKZE.

Pamiętaj, że polisy inwestycyjne wymagają dokładnego sprawdzenia opłat dystrybucyjnych i zarządzających, które potrafią obniżyć ostateczną stopę zwrotu.

Niezależnie od wyboru, warto oszczędzać z myślą o emeryturze. Nawet 200 zł miesięcznie odłożone przez 30 lat przy stopie zwrotu 4% rocznie da ponad 138 000 zł. Przy 6% – ponad 200 000 zł. Procent składany robi robotę, ale potrzebuje czasu. Regularne oszczędzanie na emeryturę, nawet niewielkich kwot, jest lepszym rozwiązaniem niż całkowita rezygnacja z gromadzenia kapitału, ponieważ po kilkudziesięciu latach może przynieść znaczące oszczędności.

Sprawdź aktualne oferty i porozmawiaj z doradcą – wybór polisy to decyzja na lata, warta przemyślenia.

Najczęściej zadawane pytania